郭樹清建議養老金公積金投資股市

中國証監會主席郭樹清做主旨演講。 記者 車亮 攝

 

中國証監會主席郭樹清15日在第九屆《財經》年會上建議，養老保險金和住房公積金可學習全國社保基金，投資股市獲取收益。他提出，建設有中國特色的國際一流的投資銀行，我國証券公司與國際領先投行相比，存在研究能力差等五大缺陷，同時也面臨快速發展的歷史性機遇。

 

“我國的社保體系建設將利好証券公司的發展，可以預見養老金、社保基金、企業年金等社會保險資金的規模會越來越大，需要証券公司提供一對一的特色化的証券研究、資產管理服務，滿足機構的保值增值需求。”郭樹清說，全國有2萬億元的養老保險金余額分散在各省，此外，住房公積金累計繳存3.9萬億元，扣除貸款后余額還有2.1萬億元。如果這些資金組織起來，設立一個專門的投資機構或者委托一個機構，投資資本市場，對全體居民都大有好處。

 

在回答記者“如何看待當前股市大幅下跌”這一問題時，郭樹清表示，市場運行自有其規律，但他強調，對我國資本市場發展的前景要有信心。

 

談到我國証券公司和國際投行的差距，郭樹清認為，主要存在五大缺陷：一是整體規模小，對金融業影響力小﹔二是融資渠道窄，業務擴展能力差﹔三是專業服務水平不高，創新能力不足﹔四是缺乏長期性的約束和激勵機制，無法留住高端人才﹔五是研究能力總體處於很低水平，很難起到價值投資的引導作用。

 

“我國証券公司全行業總資產不到高盛的三分之一，淨利潤隻相當於摩根斯坦利一家公司。”郭樹清說，相當長時期內，我國不用擔心出現某個投行“大而不能倒”的問題。

 

郭樹清指出，我國資本市場發展迎來一個最好的歷史時期，作為資本市場最重要的中介服務機構，証券公司面臨快速發展的歷史性機遇。

 

一是實體經濟持續穩定增長，是証券業未來高速發展的堅實基礎。二是我國切實加快產業結構調整，鼓勵跨行業兼並重組，這為証券業提供很大的舞台。三是加快多層次資本市場建設，証券公司既是建設者也會是受益者。四是提高居民財產性收入，期待証券公司開發出更多更好滿足人民群眾財富管理需要的產品，經濟的增長必然帶來居民財富的增長，居民財富不斷積累必然產生財富管理的巨大需求。五是社會保障體系建設需要証券公司發揮重要作用。

 

他表示，要建設有中國特色的國際一流的投資銀行。所謂國際一流，一是作為行業，應該和我國經濟實力和資本市場規模在世界上的作用和地位相符合﹔二是作為金融中介，應當滿足社會經濟發展和投融資資產定價及財富管理的需求﹔三是在國際上和國際第一流的投資銀行形成一定的競爭。中國特色體現在：一是一定要牢牢堅持為實體經濟服務的原則﹔二是實現良好的公司治理，要有良好的權力制衡﹔三是要有強烈的責任意識，敢於承擔﹔四是要有自己的企業文化，特別是強調團隊精神﹔五是認真履行企業公民的社會責任﹔六是保持朴素的作風，任何時候都不能脫離人民群眾。

 

郭樹清表示，建設國際一流的投資銀行，需要從多個方面努力：一是提高行業實力，提高整體抗風險能力﹔二是切實貫徹以客戶為中心的經營理念，做好投資者服務工作，目前對投資者服務其實是很差的﹔三是推動行業創新發展，提高核心競爭力，要積極發展多樣化的投融資工具，加強高收益債券、地方債、機構債、市政債等固定收益類金融產品創新，同時提高對創新失敗的容忍度﹔四是以我為主，穩步推進証券行業的對外開放﹔五是完善監管方法，守住不發生區域性風險和系統性風險的底線﹔六是加強服務，放鬆管制，改善行業發展的外部環境。記者 申屠青南