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深交所相關負責人稱爭取盡快正式實施創業板退市制度
新華網深圳３月５日電（記者武彩霞、蒲世勇）一直以來，証券市場尤其是創業板市場問題受到廣泛關注，呼吁改革的聲音此起彼伏。深交所相關負責人近日就創業板成立兩年多來的總體情況、直接退市制度配套細節以及未來制度完善重點等話題接受了新華社記者的專訪。??
樹立民營高科技創新企業新標杆
創業板設立兩年多來，上市公司數量從首批２８家增加到目前２９１家，總市值達到７７４０億元，廣泛分布於１６個行業，覆蓋全國２７個省市自治區。２００９年至２０１１年，創業板公司平均營業收入復合增長率為２３．５７％，平均淨利潤復合增長率超過１２％。
深交所相關負責人認為，可喜的是，超過九成的創業板公司利潤來源於主營業務﹔創業板公司累計現金分紅超過６２億元。
關於創業板超募問題，深交所相關負責人表示，創業板募集資金比預計高，募集資金絕大多數都沒有亂用，在扎扎實實做主業，一些公司還利用資本市場圍繞上下游產業延伸進行購並活動。
深交所相關負責人說，創業板設立以來，在促進國家戰略性新興產業的發展，創業投資行業的發展以及改善中小企業的金融生態環境等方面發揮了巨大的間接作用。
第一，在國家戰略的層面，創業板是服務自主創新國家戰略的重要平台。目前共有２６６家“高新技術企業”登陸創業板，佔創業板上市公司總數的９３．３％。１１４家公司擁有國家火炬計劃項目，３７家公司擁有國家８６３計劃項目，６６家公司獲得國家創新基金支持，３１家公司為國家創新型試點企業，創業板已經成為名副其實的高新技術企業集聚地。
第二，在行業和產業層面，通過市場化的篩選機制，已形成戰略性新興產業集聚創業板市場的局面。除新能源汽車之外，創業板在節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料等其他行業均已覆蓋。?
第三，在金融環境的層面，創業板帶動創業投資，構建中小企業金融支持體系，支持實體經濟發展。目前創業板上市公司中有６３．２％、即１８０家獲得了創投機構投資，累計初始投資８０．１５億元。隨著創業板啟動，創投行業蓬勃發展，創投資金爆發式增長，吸收了大量的社會資本快速進入實體經濟領域。創業企業上市的示范效應，也極大地激發了企業和個人的創業熱情。??
第四，在社會進步的層面，創業板公司從規范發展中受益，並在社會上起到了標杆作用。創業板公司經營時間短，規模較小，上市之前或多或少存在一些不規范的問題。經過上市，一些公司改變了上市前財務核算不規范問題，通過精細化的財務管理，降低了成本，節省了費用。一些公司改變了過去兩本賬的做法，提高了誠信水平，降低了違規風險。更多的創業板公司通過承擔社會責任，在社會上樹立起標杆，他們在足額繳納社會保險，承擔社會責任，完成各項環保指標，自覺履行環境保護義務等方面均較上市之前取得了更多進展。
始終把中小投資者利益放在第一位
創業板退市制度最早在今年三月底就要出台，如何保護中小投資者利益成為社會關注熱點。對此，深交所相關負責人表示，深交所作為市場組織者和一線監管部門，始終把保護中小投資者的利益放在第一位。
深交所在創業板退市制度中採取了三方面措施維護投資者權益：一是改進創業板退市風險提示方式，設計了一系列指標，做好信息披露以及風險提示工作，維護投資者的知情權。包括要求創業板公司在知悉即將觸及退市條件時及時披露有關信息，刊登退市風險提示性公告，並在此后每周披露一次退市風險提示公告。推動証券公司做好客戶服務的工作，涉及創業板公司風險提示公告，確保送達到客戶。二是公司終止上市前，給予一定的“退市整理期”，給投資者釋放風險的機會，維護投資者的交易權。三是創業板公司退市后，一律平移到代辦股份轉讓系統進行轉讓。但是如果達到破產條件的，依法直接進入破產程序，不再平移。
針對創業板公司退市以后的責任追究和賠償機制的建立問題，深交所相關負責人認為，應當從兩方面來看待。當一家上市公司因為董監高失職導致退市時，投資者可以追究退市責任並主張賠償。《証券法》規定，公司最近三年連續虧損，在其后一個年度內未能恢復盈利的，將終止其股票上市交易。如一家上市公司因為宏觀經濟和行業因素導致連續虧損，在上市公司依法履行了充分信息披露義務的前提下，投資者則需要承擔投資判斷的結果。特別是創業板市場的投資者，更要注意到創業板公司經營模式不成熟、抗風險能力弱、業績波動大容易觸發退市條件，自覺樹立自我保護的先決意識。
深交所將努力推動相關法律法規的修訂完善，推動健全退市公司責任追究機制和投資者司法救濟機制。建議在《公司法》和《証券法》修訂時，完善股東直接訴訟和股東代表訴訟制度。
未來重點解決信息不對稱問題
今年年初，深交所要求創業板上市公司在１月３１日前披露２０１１年度業績預告，同時要求公司業績預告更精確，以減少市場的猜測。
深交所相關負責人表示，未來年報需要強化的重點有兩點，一是把公司的特點給投資者分析透，二是把未來給投資者說清楚。深交所相關負責人說，創業板市場建設下一步工作重點主要有四個方面：
第一，圍繞增強市場透明度，探索適合創業板特點的監管模式。一是進一步加強非財務信息披露，以投資者信息需求為驅動，修訂定期報告格式指引，重點回歸到對投資者的決策，提高年報披露的有效性﹔二是適應創業板上市公司行業多樣性和復雜性的特點，研究制定有關“行業信息披露指引”，提高上市公司信息披露的針對性。比如華誼兄弟作為文化類企業，與常規制造業不一樣，而光伏企業中的光能轉換率是個很重要指標，有些企業就沒有披露。三是探索與完善分類監管制度，根據上市公司信息披露考核情況，分為優秀、及格、不及格。繼續推進並擴大信息披露直通車的公司范圍。四是以“互動易”為平台，大力推動上市公司與投資者關系管理，讓上市公司直面投資者，接受質詢並回答問題。五是加大公平信息披露力度，要求上市公司及時披露投資機構調研情況，解決中小投資者與機構投資者之間信息不對稱問題。六是加大對內幕交易、利益輸送、操縱市場、侵佔上市公司財產等違法違規行為的懲治力度，維護創業板市場的秩序。七是強化對控股股東、實際控制人、董監高的培訓力度，提高相關人員的自我規范意識與自我約束意識。八是強化對業績變臉公司的信息披露和投資者關系管理要求，擬要求公司召開業績現場說明會。
第二，積極推動並爭取盡快正式實施創業板退市制度。目前，創業板退市制度方案修改意見已得到証監會的批復，深交所將及時修訂《創業板股票上市規則》中有關退市的章節和條款，做好各項准備工作，盡快正式實施創業板退市制度。
第三，推動建立適合創業板公司的再融資等配套制度。積極推動建立適合創業板市場發展的再融資、並購重組、股權激勵等制度，順應創業板公司發展的需求。
針對目前創業板市場高管減持問題，深交所相關負責人表示，目前創業板實行的股份限售制度已是全球資本市場最嚴厲的制度。
深交所相關負責人說，董監高減持的因素很多，有個人因素如借錢認購、改善生活等，也部分存在市場估值較高因素，但總體看還比較正常。董監高減持股份數量僅佔全部限售股減持數量的６．８％，不能就此認為董監高對公司的發展前景失去信心。還有部分高管增持公司股份，表明上市公司董監高持股處於正常的雙向變動之中。
深交所將嚴格監管上市公司董監高的股份交易行為，嚴防發生內幕交易、短線交易和市場操縱。嚴格監控董監高股份鎖定承諾的執行情況。
(責編：鄒雅婷)
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