理財案例：用理財產品盤活留學擔保金

【個案資料】

李女士，今年42歲，在一家私企任會計，月收入4000元﹔先生在一家公司擔任技術高管，年收入約20萬元﹔兒子今年上高二。現有住房兩套，一套兩居室自住目前市值200萬元，另一套一居室目前市值約150萬元，均無貸款。家裡有一輛20萬元價位的公司配車。

目前家庭月均消費6000元。有10萬元投資股市，目前市值在6萬元左右，另有50萬元各種期限的存款。

【理財目標】

1、兒子馬上高中畢業，打算送兒子到加拿大讀書，如何安排好這一大筆教育金。

2、家裡兩套房，如何在兒子出國期間合理利用，出租或出售？

3、目前投資比較匱乏，想拓寬投資渠道，但考慮將供養兒子留學，不能承受太高風險。

【財務狀況分析】

李女士家庭年收入近25萬元，年支出7.2萬元，每年節余18萬左右。有兩房有配車，家庭無負債，各存期存款50萬，風險類投資市值6萬元。小孩在讀高二，大學打算留學。

李女士家庭很快將處於“子女大學教育期階段”。指小孩上大學的這段時期，一般為4-7年。這一階段子女的教育費用和生活費用猛增，財務上的負擔通常比較繁重。

此階段理財順序應為：子女教育規劃，債務計劃，資產增值規劃，應急准備金。李女士又考慮送小孩去加拿大留學，所以資金方面還是比較緊的，需要合理的規劃，以達到理想的狀態。

李女士家庭雖沒有貸款，但考慮到未來近五年家庭為孩子不斷供留學金的壓力、女士私企工作的不穩定、先生搞技術的勞累，如家庭隻有社保提供的基本保障應該是不夠的，建議配置一些商業保險來補足保障的缺口。家庭在考慮子女教育之外還應考慮二位以后的養老問題，之前也未計劃，現在規劃其實都有些略晚了。

招商銀行北京亞運村支行貴賓理財經理：王琦（AFP持証人）

出租住房彌補學費缺口

李女士家庭現最核心的問題就是解決小孩留學的問題，那首當其沖的就是陸續每年要用的資金。

據了解，現高考后赴加拿大留學，高考及雅思成績不錯的話，留學擔保金需20萬-25萬元，如兩項或其中一項不好，那麼擔保金可能就要翻番了。而之后留學，每年需生活、學習費用大概20萬左右，本科四年下來，所需費用大概80萬元左右。那麼這四年留學金的投資安排很重要，首先要控制風險，其次要抵御通脹，另外期限要合理。

李女士兒子現讀高二，即未來的一年就需要准備擔保金，作為留學擔保金，不需要支付，隻需要凍結一段時間，一般為提交至大使館審核的時間，建議凍結三個月左右即可，這筆資金可以考慮現在的50萬元各種存期的定期，需要歸整一下，除了馬上要到期定期持有外，都可轉為活期，考慮銀行固定收益系列理財產品，期限3-6個月，年收益5.2%-5.8%左右，這類理財可以直接開存款証明，收益還比同期定存收益高一倍以上，產品期限短，資金流動性上又方便很多。

另外，由於家庭目前年結余不能構成小孩每年學費20萬元，但差距又不是很大，所以可以考慮把現有住房出租，來補足每年學費的缺口。由於小孩后續出國留學，每年在家時間較短，可考慮出租兩居室，自住一居室，來獲取更多的租金。按照現市場租房情況，市區一般位置的兩居室房租可到4000元以上，除去租房的中介、物業、取暖費等，一年租金有近4萬元。這樣加上每年家庭結余便達到所需留學費用。

由於每年節余是每月收入積累出來的，所以有了結余資金后可以直接買入貨幣基金來積累（貨幣基金1000元起，贖回T+2到賬，7天平均年化收益4.2%-5.8%左右浮動），達到5萬元后可考慮銀行固定收益系列的短期理財產品，這樣配合下來一年平均收益約5%-5.5%左右。

定投+投保=投資+養老

關於投資上考慮李女士家庭投資較少，建議堅持以基金定投的方式進行投資，在享受資本市場成長的同時鎖定資金用途，強制儲蓄還能起到復利的作用。既可作為子女日后的創業金又能作為自己部分的養老金。建議每月拿出2000元做基金定投，年投入2.4萬元，並不是市場不好要加磅，而是根據個人資產配置情況而設定的金額，建議投資於風格比較穩健的優質平衡型基金，考慮到控制風險，且在全球性通脹的大環境下，建議其中600元資金每月定投黃金基金，這樣按照復合收益6%計算，15年后將達到60萬左右的資金積累。

關於保障這部分。由於李女士家庭處於保險的真空期，除掉公司所提供的最為基本的醫保外，其他保險方式均沒有參與。當前李女士家庭最需要的是醫療和重大疾病險，尤其高收入的李女士愛人，另外也可以附加比較便宜的定期壽險。考慮到李女士家庭馬上處於子女大學教育期階段，建議增加定期壽險的比例，達到提高保額的效果。根據家庭情況建議每月拿出1000-1500元做保險產品的搭配。

股票資產勿妄動

看現在的資本市場，由於歐、美債危機導致的信用危機蔓延，還有現在的美伊沖突、朝鮮緊張局勢等外界因素，國內各大企業在A股上不斷圈錢發債、增發擴容等內在因素混合，導致A股低迷，估值已回落至當時2008年全球金融危機時A股1600多點的水平，現出售股票不是太好的時機。所以李女士家庭持有的股票鼓勵持有，后續擇機部分贖回。

另除去應急准備金和定投、保險支出后的留學擔保金可考慮投資債券市場，去年年底央行近年來首降存准，今年2月中旬央行再次調降存准，前陣公布的2月CPI指數回落至3.2%，表示通脹得到一定的控制。央行行長周小川在3月的講話中也表明，現高存准的狀態還是有一定再降的空間，另降息或許在今年是大概率發生事件，所以根據以上情況對債券市場還是比較樂觀的，建議選擇以純債為主的投資產品，如純債基金，未來2年左右應該都是比較好的投資時機。

【提醒】

應急准備不可缺

每個家庭都應該提取出來一部分資金作為應急准備，以備不時之需。根據個人資產配置的建議，備用金最好為家庭平均3個月收入，建議提取6萬資金作為家庭應急准備金。並建議使用貨幣基金的方式來提高收益率。家庭每年結余資金均已安排，留學擔保金解凍后便無他用，可提取出來相應金額作為應急資金。